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本人不承擔任何責任, 免責聲明, 總網頁檢視次數, 2010年8月開始, 審計軟件audit, software, 審計報告學審計, 內審計劃, 端傳媒, sox, 審計密探cia, 審計報告, cisa, isaca, 會計知識, 以此存照, dbc博客, cia, iia, 風險管理, coso, 我認我無聊系列, 工作點滴, 管理雜談, 內審專業, 差旅趣聞, 內審知識, 經驗分享, 生活雜絮, 內審實戰經驗, 會計界的人和事, 有感而發, 會計篇, 年青有計, 142, 741, 以標籤劃分, 2009, 149, 2010, 118, 2011, 125, 2013, 155, 2014, 134, 2018, 以日期排序, 香港會計業前景悲觀, 內部審計介紹之二, 專業要求cia, interview, 技巧分享, 如何回答兩難的問題, 甚麼是內部審計, internal, audit, 核數師有冇意見, 會計新手須知, 會計和核數, auditing, accounting, 學歷競賽, 審計的九種技巧, reconciliation, 考qp還是acca, 熱門文章, 查看我的完整個人檔案, 關於我, linkwithin, atom, 較舊的文章, 監管權旁落是不變的事實, 若公會仍以監管者心態自居, 與會員的距離只會越走越遠, 其實公會轉型勢在必行, 趁現在去做, 既順理成章, 遇到的阻力相信也較小, 希望公會同仁認真考慮, 至於具體方向如何, 建議先徵詢會員意見, 等到人人都認為, 公會就無望了啦, 其實沒有了監管權這個包袱, 公會應該全面加強對會員的支援, 忽發奇想, 例如設立專線, 解答會員就會計準則, 審計準則, 稅務條例和公司法等的技術層面問題, 若嫌專線成本太大, 效益不彰, 可考慮設立知識分享平台, 記得早年公會曾成立了一個網上討論區, 何不恢復起來, 在會計, 稅務等領域以至閒聊設立分頁, 並交由富經驗的會員協助打理, 何樂而不為, 而不是下調, 不少會員都百思不得其解, 慎行又是甚麼, 就是多以會員角度去想事情, 例如系統遭黑客入侵一事, 相信因為公會擔心, 若在未有詳情下通報會員容易造成恐慌, 在會員角度去看, 其實只需知道事情有發生過就足夠, 好讓大家提高警覺, 監管權轉移了, 公會的職員人數以至辦公室面積有沒有壓縮空間, 多出了的面積可否出租賺取收入, 還有的是, 明年會費將上調, 的會員續會需知, 當中也提及不續會將被除名, 但人家的讀起來, 整體感覺就舒服得多, acca, 等字眼, 不妨參考一下, should, must, please, 在這個敏感時刻, 公會更應謹言慎行, 甚麼才算, 就以上述的續會指南為例, 帶有強烈的官式口吻, 令人產生冷冰冰甚至高高在上的感覺, 建議公會與會員溝通時多用, 的要求, 也於早年廢除, 即公會會員, 不必是公會會員, 就連公司高層必須至少有一名合資格會計師, cfo, 眾所周知, 公會的會計師監管權已轉移至會計及財務匯報局, 好些非執業會員已經在想, 今年還要不要為會員資格續期, 學生會員人數已經下滑, 若連佔比甚大的非執業會員也動搖, 公會前景就很不妙了, 要知道非執業會員大多在商界工作, 一般只需具備同等會計師資格, 公會會員身份對仕途沒有太大關係, 不是嗎, 香港上市公司的, 與同屬公會會員的朋友談起此事, 反應一面倒負面, 認為事發後兩個月才通知不能接受, 有朋友打趣說, 山都拜完啦依家先至講, 愛計較的朋友說, 年尾都未到, 公會就叫人續交會費, 收錢咁快, 咁緊要嘅事又唔見咁快, 更有心死的朋友說, 公會做事, 題外話, 在收錢方面公會的確是有心思的, 年度續會快速指南, 中不忘提醒會員, 不按時續會將從會計師名冊中除名, 並且不能再使用, 會計師, 此事絕對不是小事, 月遭黑客入侵, 一些數據被不當取存, 涉及的數據可能包括一些會員的個人資料, 包括姓名, 會員號碼, 電話和傳真號碼, 實際地址, 電子郵件地址, 香港身份證號碼, 以及一小部分會員的信用卡和銀行帳號, 上述說的只是, 有可能, 遭洩露的數據究竟有哪些, 涉及多少會員, 公會聘請的專家仍在調查中, 公會會員人數接近, 近日收到香港會計師公會的電郵, 指公會的系統曾於今年, 會計師公會, 2022年10月21日星期五, 個百分點, 估計不少與內地房地產市場有關, 會否進一步上升, 大家需密切留意, 增加了, 月底的, 較去年, 值得一提, 在批發業務方面, 香港的預期信貸損失覆蓋率達, 整體業績其實不差, 經調整除稅前盈利則升, 143, 若撇除法國業務減值和其他非經常性盈虧, 滙控第三季經調整收入其實升, 億元將在出售完成後確認, 餘下約, 億元虧損, 還有半年時間, 為甚麼現在就確認損失, 按照會計準則, 該業務需歸類為待售資產, 並以帳面值和公允價值減去銷售成本的較低者入帳, 上季確認了, 預計於明年上半年完成出售, 並預料整項交易將出現, cerberus, capital, management, 滙控宣布將此業務售與私募基金, 最後是法國業務減值, 反映預期信貸損失其實略為改善, 元收不回來, 今年第三季度卻下降至, 元貸款預期有, 大家關心的問題, 滙控有問題的壞帳很多嗎, 不妨看看預期信貸損失覆蓋率, 即是將損失準備除以貸款總額, 去年第三季度是, 滙控盈利大反彈真相, 2002, 月的拙作, 滙控業績大倒退的疑惑, 年過於悲觀, 從而作出巨額損失準備, 去年卻樂觀起來, 發覺以前減值太多需要撥回, 造就了去年盈利急升, 當中的來龍去脈, 有興趣可回看寫於, 去年之所以回撥, 皆因滙控在, 嚴重衝擊盈利, 預期信貸損失變動那麼大, 是否反映滙控看淡全球經濟前景呢, 兩者差額達到, 去年第三季卻是回撥, 接著是預期信貸損失, 今年第三季達到, 就算滙控坐著不動, 其列帳收入也要減少一截, 相當期內收入, 回說滙控, 上季收入減少, 當中貨幣換算影響就已經是, 元人民幣, 蘋果每部手機帳面收入就少收, 的售價是, 15604, 人民幣和, 46633, 跌幅那麼小, 皆因港元與美元掛鈎, 其他非美貨幣可慘了, 例如人民幣兌一美元, 一年前和今天的兌換率分別是, 892, 以相同價錢售出, 收入降至, 84958, 一年後的今天兌換率是, 899, 港元售出, 蘋果帳面收入就是, 78403, 美元可兌換約, 舉個例子, 一年前, 但貴為國際金融機構, 大部分業務都以美元或與美元掛鈎貨幣進行, 滙控因此採用美元作為列帳貨幣, 問題來了, 由於美國聯儲局正在加息, 引致美元持續升值, 直接打擊以美元列帳的企業盈利, 首先是美元問題, 雖然滙控註冊地在英國, 來自北美業務的盈利貢獻也不多, 以上季計只有, 盈利大幅倒退, 主要受三個事項影響, 分別是美元升值, 預期信貸損失增加, 以及法國業務因重新分類而產生減值損失, 按季跌幅也有, 除稅前盈利就更驚嚇, 按年減, 按季跌幅更有, 表現似乎不太理想, 收入按年跌, 意即按照通用會計準則計算, 若看列帳基準數值, 公布今年第三季業績, 表現遜預期, 股價因而下跌超過, 滙豐控股, 會財局經歷了兩次擴權, 此時針對行業陋習加以管制, 我們當然額手稱慶, 當行內人人都企硬不妥協, 上市公司也沒奈何, 最後一提, 若會財局連行內的加班文化和, 也一併處理, 那就真是功德無量了, 朋友抗議說, 新加坡的制度與香港類似, 為何人家的核數師就敢於說不, 因為人家整個民族的處事文化是, 揸正嚟做, 不論是那個專業, 對法律法規都不敢輕易妥協, 就此瓜瓜有不少親身體驗, 反觀香港的營商文化講究, 靈活變通, 說穿了其實是, 走精面, 走法律罅, 一家對客戶說不嗎, 那就找另一家吧, 反正聽話的不難找到, 這就是香港的情況, 發展出一套比美英更好的制度, 其實未嘗不可, pcaob, 香港目前的核數師委任制度源於美英等地, 就連負責監管的會財局也是與美國的, 在委任期內, 上市公司不可以隨意辭退核數師, 逼不得已下也必須先向監管當局取得批准, 說了那麼多奇想, 其實旨在讓核數師沒有後顧之憂, 妥協空間自然消失, 意大利是三年一任的, 那如何才好, 最理想的做法當然讓核數師完全獨立於公司, 例如上市公司的核數師統一全由監管機構委派, 並規定核數費按實際工作時數計算, 沒有任何議價空間, 如前所說, 核數也是一盤生意, 若嫌統一委派敗壞自由經濟, 可以考慮修改法例和上市條例, 進一步加強核數師的獨立性, 例如強制上市公司必須先向核數師全數支付核數費, 核數師任期由現在每年一任改為幾年一任, 為了減低以上種種矛盾, 法例法規施加了好些限制以加強核數師的獨立性, 例如會計師樓的收入不能依賴某幾個客戶, 核數師聘任需要由股東大會通過等等, 不幸的是, 搞了那麼一場大龍鳳卻搔不到癢處, 根本改不了管理層是老闆的本質, 核數其實是一盤生意, 並不是非牟利團體, 既然是生意, 顧客自然至上, 而且也要盡力維持雙方關係, 核數無可避免會找到問題, 若然審計報告需要發出保留意見, 如何說服客戶接受已是一項挑戰, 核數師臨在死線前才辭職, 通常是雙方分歧無法化解, 實在是無奈之舉, 所謂山水有相逢, 為了減低辭職給客戶帶來的影響, 有些人以核數費談不攏作擋箭牌已不是秘密, 記得初入行時, 第一份工作就是核數, 當時已覺得這行非常矛盾, 公司聘用核數師來審核自己盤數, 名義上由股東會委任, 但挑選核數師和核數費議價都是管理層說了算, 由於管理層才是老闆, 要求核數師妥協就不能杜絕, 即使當年所屬的會計師樓待瓜瓜非常好, 但做了幾年就轉行去另覓發展, 最近向全港上市公司的核數師發出公開信, 內容大致說他們不應在業績匯報期限即將屆滿前辭職, 以逃避對財報作出不利報告的責任, 就算最終需要辭職, 也必須說明真正原因, 不應以核數費談不攏作借口, 有會計師朋友慨嘆, 近年監管已愈來愈嚴, 現在連核數師的, 終極武器, 也收繳, 還是及早退休, 免得晚節不保, 臨老唔過得世, 會計及財務匯報局, 想深一層, 巴郡的提醒字眼可能還有另一個作用, 就是讓大家識別那些缺乏會計知識的人, 誰說股神這次輸錢的, 就代表他們不懂會計, 薑果然愈老愈辣, 有趣吧, 即是按自己的意思把財報數值改頭換面, 將列帳盈利改成經調整盈利, 巴郡卻十分克制, 只是將股東應佔盈利以投資損益和營運損益來劃分, 並以文字交代未兌現損益狀況, non, gaap, 縱然巴郡不認同相關會計準則, 但還是表現得很尊重, 以巴郡的江湖地位, 大可像其他企業般大玩, 若只看今年第三季度的虧損, 就取笑股神損手, 那就未太過免斷章取義了, 638, 即是說, 累計未兌現盈利高達, 423, 但當初的投資成本僅為, 061, 巴郡持有美國運通, 蘋果公司, 美國銀行, 可口可樂和雪佛龍等股票, 市值合共, 巴郡今年第三季度的虧損就是這樣發生, 元的累計未兌現收益, 未兌現虧損, 若單看第三季度而不看第二季度的損益表, 這筆投資好像虧損了, 但實際上仍有, 元減帳面, 第三季度因此出現, 股價跌至, 到了今年, 未兌現收益, 除了需要在第二季度的損益表確認外, 該股票在帳上的帳面值也需調升至, 因此你出現, 日升至, 元買下了一份股份, 該股的股價於今年, 雖說是未兌現損失, 但真的是虧損嘛, 會計準則那有問題, 嘗試以簡單例子說明一下, 假設你今年, 但按現行會計準則計算卻變蝕, 換作你是股神也會生氣吧, 看來市場還是明白事理的, 當巴郡公布這份由盈轉虧的業績後, 股價不跌反升, 億元盈利, 按年升幅有, 億元虧損屬於, 未兌現, 若撇除這些未兌現損益, 期內將錄得, 101, 億元投資虧損, 就以今年第三季度為例, 虧損主要來自, 這樣毫不客氣的批評, 相信只有巴郡才有這個膽量, 為甚麼他們這樣認為呢, 公告第二頁就作出了解釋, 根據適用會計準則的要求, 在計算特定期間的投資損益時, 我們需要將證券投資的未兌現盈虧計入, 任何特定時期的投資盈虧並不代表季度業務表現, 明白了吧, 巴郡的不滿, 源於會計準則將投資的未兌現盈虧計入損益表, 股神巴菲特就曾大肆批評, 認為盈利因而被嚴重扭曲, 以致誤導投資者, 其實巴郡在其業績公告中, 已經提醒投資者, 這些由通用會計準則計算出來的數字, 沒有意義, 請看看公告首頁, 巴郡就以加粗字體寫到, 任何特定季度的投資盈虧通常是沒有意義, 以此計算出來的每股淨收益或損失, 對會計規則知之甚少或不了解的投資者來說, 可能造成極大誤導, 變成今年蝕, 103, 公布業績, 今年第三季度轉盈為虧, 股東應佔盈利由去年同期賺, berkshire, hathaway, 最近看財經新聞, 一些傳媒大字標題說, 股神損手, 事緣股神巴菲特的旗艦公司巴郡, 萬名員工, 據聞多間美企亦計劃裁員以控制成本, 或多或少反映經濟前景暗淡, 趁最壞時刻還未來臨, 盡早做好準備, 多留點資金傍身, 看來是最佳避險策略, 除了沃爾瑪裁員, 有傳亞馬遜也將裁減, 亞馬遜則跌, 但走樣程度沒有亞馬遜那般厲害, 難怪其股價自今年年初以來升, 營業利潤也分別跌, 反觀沃爾瑪, 同期收入增長只有, 但高基數效應, 美元升值, 通脹高企等因素疊加在一起, 嚴重削弱其盈利能力, 例如同期的營業利潤分別下跌, 可是好景不常, 雖然今年首三個季度的收入分別錄得, 698, 861, 如前所述, 疫情關係令大家足不出戶, 造就亞馬遜的網購和雲業務生意滔滔, 就以收入為例, 疫情爆發首年, 間實體店, 之後接著幾年分別開設了多家實體店, 包括雜貨店和時裝店等, 因疫情關係, 今年初向傳媒證實將陸續關閉, whole, foods, market, 年收購了雜貨零售商, 年在西雅圖開設了第一家實體書店, 的電商營運模式, 有趣的是亞馬遜也涉足實體店, amzn, 有人說沃爾瑪在複製亞馬遜, 個派送點, 顧客也可以選擇以速遞公司派送, 個取貨點和, 年將電子平台與實體店結合, 顧客可在網上下單然後到實體店取貨, 目前沃爾瑪在全球有, 2007, 年開始發展電商業務, 2000, 沃爾瑪自, 個派送中心, 機械人代替人類工作, 若然成效顯著, 看來裁員將陸續有來, 364, 位員工, 沃爾瑪全球擁有, 500, 事有湊巧, 有報道指, 沃爾瑪在亞特蘭大的派送中心將會裁減, 年始已經與沃爾瑪合作, 專門開發配送用的機器人, 其中一個特點, 就是可以在倉庫內不同的溫度區域進行檢索和分發訂單, 的機械人公司, 此公司自, alert, innovation, 雖然擁有大量實體店, 但也發展電商業務, 並且投放不少資源在配送上, 他們最近就收購了一家名為, wmt, 說到配送中心自動化, 是所有大型電商的基本投資, 跨國零售商沃爾瑪, 一個親身經歷, 瓜瓜是某本地電商的常客, 經常大量訂購同一款飲料, 該商品從來沒有原箱選項, 每次送來都是散修修, 曾經幾次向客服反映也不得要領, 據說是要遷就配送中心自動取存要求, 無法只為瓜瓜一個客戶而更改設置, 網購早已成為我們生活的一部分, 新冠肺炎更鞏固其地位, 由自用到送禮, 只要點幾下就成, 真是方便到不得了, 收到東西後拆開包裝就最頭痛, 易碎的物品還能理解, 但就算普通又或者體積很小的東西, 除非是集運, 否則都會用上大量獨立包裝, 既浪費又不環保, 究其原因, 主要是避免在配送過程中損毀物品, 以及方便配送中心自動取存, 有著這麼大的一個餅罐, 那一年遇著盈利不佳, 只要宣布派餅業績即時變靚, 這樣厲害的財技, 盡顯管理層的質素, 598, 兩者相減後得出的隱藏價值高達, 同期的公允價值是, 102, 月底聯營公司的帳面值是, 會計有一門盈利管理, 當中有一個方法叫, 餅乾罐儲備, 騰訊持有的聯營公司好比餅乾, 那麼這個餅罐目前有多大呢, 不計算已派發了的京東, 並且包括美團在內, 億元隱藏價值, 將會在今年第四季入帳, 由於近日美團的股價回落不少, 最終計入全面收益的金額需等待明年派發結算日後才能確定, 300, 兩者相差的, 539, 港元計算, 轉化為人民幣後該批股份的市值約是, 162, 以美團同日的收市價, 以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產, fvoci, other, comprehensive, income, 於宣派當日美團的股份將由聯營公司重新歸類為, 238, 按持股比例計算, 這批股份的帳面值就是, 236, 美團股東應佔權益是, 由於騰訊的執行董事兼總裁劉熾平在美團董事會佔有一席位, 會計上騰訊被視為對美團具有重大影響力, 故此美團變成騰訊的聯營公司, 需以權益法入帳, 所謂權益法, 即是將投資於美團的成本加上所佔的累計盈虧, 然後計入騰訊的資產負債表, 美團每年的盈虧按股權所佔部分, 騰訊視之為其他收入並在損益表入帳, 理論上, 在騰訊帳目中, 美團這項投資的帳面值應與美團股東應佔權益的, 以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產, fvpl, profit, loss, 一般來說會當成, 由於持股比例不超過, 這次分派美團可以獲利多少, 雖然騰訊未有具體交代金額, 但還是有數得計, 騰訊目前持有美團, 億元其他收益, 相當於去年全年盈利的, 782, 因為派發京東股份, 騰訊去年產生, 月以同樣方式宣派美團, 月底宣布以實物分派方式, 將持有的京東股份當作股息派發給股東, 億元的, 潛藏價值, 沒有在財報體現, 說時遲那時快, 騰訊於去年, 當時騰訊有超過, 062, 較帳面值高出, 按財報披露, 這些上市聯營公司同期的公允價值達到, pdd, 和拼多多, 9618, 京東集團, 3690, 包括美團, 053, 當中涉及上市的有, 231, 騰訊投資於聯營公司的帳面值是, 騰訊業績與聯營公司的潛藏價值, 一文就提到, 截至去年, 近幾年因內地收緊對遊戲的監管, 加上高基數效應, 騰訊的收入和利潤增長已大不如前, 早年四出投資, 很多項目都已成熟, 隨時可以收割, 主要是看好其業務, 認識一些朋友卻看中管理層的質素, 所謂沒比較沒傷害, 看看另一科網巨企, 因為其最高領導經常亂說話, 最終拖累公司, 該公司早前更被爆出醜聞, 有員工投訴疑遭上司性侵但拒受理, 要公開抗議才惹起關注, 相比之下, 騰訊就沒有那麼多負面消息, 當遇上大問題大麻煩時, 騰訊的管理層總能找到方法應對, 不少朋友都喜歡投資騰訊控股, 基於上述已知的事實, 我們只能大概估計出兩個令羅兵咸辭職的極端情況, 最壞的情況是帳目出現問題, 但管理層表明不接受非無保留意見報告, 羅兵咸唯有離去, 最好的情況是羅兵咸因人手調配關係, 無法兼顧額外的工作量而辭職, 究竟真正原因是甚麼, 看來只有當事人才知道, 至於雅生活服務的帳目有沒有問題, 留待新任核數師為我們找出答案, 雖然涉及金額較細, 但核數師的工作也不少, 包括探究商業理由是否合理, 審視公司對合作方的還款能力分析, 查詢潛在交易進度, 以及審視公司對兩筆款項的預期信用減值損失評估等, 億元誠意金, 兩者的金額分別約佔資產總值的, 億元借款, 以及向有業務合作意向的第三方支付, 至於另外兩個事項, 分別是向業務合作方提供, 簡單解釋一下, 在衡量金融資產和負債的公允價值時, 會計準則以估值方法的可信程度分做三級, 第一級指於活躍市場買賣的金融工具, 其公允價值可按市值計價, 例如股票, 短期國債, 外幣等, 第二級指於非活躍市場買賣的金融工具, 但可以根據該些市場的報價, 或具有可觀察參數的估值模型來計算公允價值, 例如利率掉期和場外衍生工具等, 第三級指該金融工具的交易並不活躍, 其價值只能結合複雜的市場價格, 數學模型和主觀假設來估計, 例如結構存款, 私募股權股票和房產抵押擔保證券等, 與前兩級的估值方法相比, 第三級金融工具的可信度最低, 當核數師遇到時, 必定會要求管理層提供非常詳細的資料, 以審視所用模型和參數是否合理, 意味核數師的工作量將會大增, 二來該項投資所用的估值方法屬於, 第三級, 億元計算, 佔比達到, 216, 月底的資產總值, 的金融產品投資, 翻閱中期財報後, 相信與一筆計入, 以公允價值計量並計入損益的金融資產, 基金及信託, 投資有關, 之所以引起核數師關注, 一來涉及金額龐大, 以雅生活服務於今年, 首項是一筆, 關注並不代表有問題, 羅兵咸的關注有三, 羅兵咸的核數工作還未正式進行, 只在計劃過程就已經跳船, 怎不耐人尋味, 難得上市公司肯列出核數師關注的重大事項, 我們不妨翻一翻中期財報, 看看能否找出甚麼蛛絲馬跡, 核數師辭任一向被市場視為警號, 繼而影響股價, 這次雅生活服務也不例外, 公告在上星期五晚上發出, 股價在接著的交易日以收盤價計下跌接近, 發出公告, 指羅兵咸永道已辭任其核數師一職, 市場焦點自然在辭職原因上, 這次不單沒有以費用爭議為理由, 而且還列出核數師認為可能影響今年度財報的重大事項, 我們不能就此下定論, 說會財局敲山震虎見效, 因為兩件事沒有必然關係, 瓜瓜深信羅兵咸是以專業判斷來處理是次辭職的, 3319, 砲轟一眾上市公司核數師, 傾唔掂核數費, 為由辭職有濫用之嫌, 碰巧上星期雅生活服務, 早前會計及財務匯報局, 年前已經發生, 雖然現在告一段落, 相信幾年後又會捲土重來, 據聞商譽會計方法的爭論早於, 月的會議中, 決定保留減值測試做法, 就更直接, 在今年, 突然將商譽後續會計的項目從技術議程中刪除, 意味委員會不再討論商譽攤銷的討論, 拖拖拉拉多年的爭論, 來到今年終於完結, 應該採用統一的方法, 來為商譽入帳, 但其結果值得參考, 調查發現其會員偏向支持目前的減值方法, 大多數受訪者認為商譽是資產, 有著消耗和非消耗的元素, 而且不一定會隨著時間而貶值, 反觀攤銷做法假設了商譽是完全消耗的資產, 因此認為不合適, 調查同時發現, 大部分受訪者認為目前財報對商譽和減值的相關披露無用, 需要改善以促進對收購後交易績效的評估, 絕大部分受訪者都認為, 年底進行了一項調查, 雖然回覆率不高只有, cfa, institute, 財報用家又如何想呢, 年逐年攤銷, 年或最多, 則傾向分, 傾向保留現有的減值做法, 美國財務會計準則委員會, 應該攤銷還是減值, 在會計業界爭論不休, 世界兩大會計準則制定者的想法就是一例, 國際會計準則委員會, 故此往往出現一個現象, 以高溢價收購買回來的資產, 只要往後表現稍有偏差, 就隨時觸發商譽減值, 支付的溢價愈高, 潛在的減值風險就愈大, 因此屢屢遭人詬病, 減值測試極為勞民傷財, 進行時又需要大量估算, 可靠程度存疑, 有意見認為應該恢復多年前的攤銷做法, 即是像固定資產般, 將商譽逐年攤銷, 億元就是商譽, 並歸類為無形資產, 企業需要每年為商譽進行減值測試, 若結果顯示其最新的公允價值低於帳面值, 差額就會在損益表中確認, 億元來買下, 多付的, 但你用, 首先說明一下, 會計上的, 是一項無形資產, 反映商業實體公允價值以外的價值, 其會計概念是要將一切難以獨立定價的無形資產, 以一個金額籠統地歸納起來, 當中可能包括品牌知名度, 客戶忠誠度, 市場地位等, 商譽只會在企業收購合併時才會產生, 當企業收購另一間企業時, 若作價高於該企業資產的公允價值, 超出的溢價就是商譽, 須視作無形資產在資產負債表中確認, 例如一間公司的公允價值是, 億港元減值, 一下子減值這麼厲害, 多得會計準則所賜, 業務做了, energyaustralia, 年為澳洲, 002, 億元商譽減值, 以及中電控股, 年做了, 較近的要數滙豐控股, 年為手機業務諾基亞減值, aquantive, 年為線上業務, msft, 一直都認為會計上的, 是個地雷, 企業沒事沒幹, 它就乖乖埋在財報裡, 相安無事, 當企業表現不似預期, 這個地雷便會被引爆, 隨時炸得業績血肉橫飛, 受市場關注而又廣為談論的商譽減值可不少, 較遠的要數微軟, 且看往後兩, 三年業績, 到時自有分曉, 不惜打破免廣告的傳統, 勢要重拾昔日的高增長, 其實有點像劇中拋棄未婚妻的佐藤健, 最終能否與滿島光在一起, 請自行找該劇來看, 才納入計算, 現在則只需, 據聞去年進行了調整, 由過往用戶看完一套電影或影集的, 訂戶參與度的計算方法未必每間一樣, 可信程度也不高, 每年賺, 年的虧蝕加起來高達, 更不忘揶揄對手的盈利能力, 估計對手於, 以及是, 是亞馬遜的, 聲稱有, 難怪管理層信心滿滿, 還在今年第三季度的業績公告中, 霸氣地拿競爭對手來比較, 例如英國的訂戶參與度, 是個龐大的潛在收入來源, 佔全球市場, 400, 個國家在電視和串流媒體的廣告支出約為, 分鐘廣告, 月費就較現有計劃便宜, 個國家推出較便宜的含廣告訂閱計劃, 用戶只需每小時觀看, 其三最厲害, 就是打破免廣告傳統, 的訂戶捧場, 其二是推出手遊, 將受歡迎的影集改編成遊戲, 免費供訂戶遊玩, 而且無廣告和內購, 據聞反應一般, 目前只有約, 於今年上半年在三地試行新措施, 訂戶只需支付小許額外費用, 就可以將帳戶分享給非同住者, 這個做法似乎有效, 優化了的新規將於明年在各地廣泛實施, 只靠加價來應對, 現在則多了三招, 其一是寓禁於徵, 有見帳戶私下分享嚴重, 在過往, 相差甚遠, 與去年同期的, 接著是近年用戶增長放緩, 今年第一季和第二季更出現按季流失, 可幸第三季重現增長, 收入在今年頭三個季度的增長率分別跌至, 個百分點至, 同時令經營利潤率減少, 個月為例, 匯兌令經營利潤少收, 今年的處境不太妙, 首先是美元升值打擊盈利, 就以今年頭, 近來大有長進, 推出了很多自家片, 當中不乏令人期待的續集, 因此打消了此念頭, 瓜瓜的情況不能代表全球訂戶, 但或多或少反映出, 串流平台要留客, 內容決定一切, 內容豐富, 單是順時序看一遍漫威英雄和星戰系列, 已經花上不少時間, 旗下的, dis, 這一年都幾乎沒有收看過, 更曾想過終止訂閱, 一來沒有想看的內容, 二來廸士尼, 瓜瓜是, 就是一例, 此劇故事簡單且老土, 節奏也很緩慢, 還有現實和回憶不斷穿插的敘事手法, 初時看起來有些混亂, 靚人靚景加靚歌, 觀眾怎能不乖乖黏在螢幕前同喜同悲, first, love, 播放的日劇, nflx, 有人說過, 初戀最是刻骨銘心, 因為你永遠不會得到, 不論電影還是劇集, 都是受歡迎的拍攝題材, 最近在, 則留言, 純粹個人意見, 所謂財政公平競賽條例的原意是避免長期無節制地花費, 讓球會陷入財務危機甚至倒閉, 這些限制只會鞏固大球會的地位, 小球會要力爭上游位置變得更難, 這樣是否公平呢, 據聞其他球會的手法也是防不勝防, 主要是透過球會班主來進行, 例如班主的關聯公司與球會簽訂巨額球衣贊助協議, 球會就可以增加收入, 又例如班主以高價向球會買入旗下球場, 然後以低價租回給球會, 球會收入即時大增, 年內分攤, 兩者的時間差造就了盈利, 球會董事突然集體辭職, 此舉引起歐洲足協關注, 表示將對該會展開正式調查, 相關指控主要有二, 其一是球會聲稱在疫情期間停止向球員發放薪金, 但實際繞過球會用其他方法支薪, 其二是與其他球會進行球員互換來推高短期收入, 方法好簡單, 因為換出的球員被視為出售, 會計準則要求相關收入即時入帳, 換入的球員被視為收購, 其成本可在, 早前因為涉嫌造假帳, 而遭意大利金融監管當局調查, juve, 意大利交易所, 在歐洲股票市場上市的意甲球會祖雲達斯, 歐洲足協有一個財政公平競賽條例, 限制球會不可過度花費, 亦同時不容許球會虧損太多, 旨在避免有球會花錢買成功, 否則將受到重罰, 球會愈要花錢在球員身上, 收入就要愈多才成, 近年因新冠肺炎疫情關係嚴重影響球會收入, 在這環境下, 一些球會鋌而走險, 藉種種會計手段去虛增收入和少報開支, 在足球經濟圈中, 球會的角色非常重要, 球會賺錢的途徑其實和國際足協差不多, 但先決條件是要贏波, 要贏波, 就得邀請優秀球員加盟, 優秀球員往往價值不菲, 需要大量金錢以支付轉會費和薪金, 無論最終金額是多少, 其實你我都有份付鈔, 因為盃賽那麼多家贊助商, 總有一兩家幫襯過吧, 既然大家也是持份者, 國際足協好應該增加透明度, 公開歷屆世界盃的實際盈利, 評級機構標準普爾的統計則是, 根據傳媒報道, 事次盃賽透過商業交易的收益實際高達, 上述數字只是, 而且是兩年前編製, 並非實際數值, 就算日後完成結算, 國際足協一慣也不會單獨公開世界盃的最終盈利, 我們只能單憑每年的年報來粗略估算, 收入減去開支後, 獲利將是, 當中最高的兩項是作賽獎金和營運開支, 分別佔總支出的, 支出預算是, 其他收益, 來自品牌授權, 來自賽事門票收益, 來自出售營銷權予贊助商, 來自出售電視轉播權, 年發布的預算, 總收入是, 卡塔爾世界盃終於告一段落, 身為會計人職業病發作, 自然關注國際足協究竟從中賺了多少錢, 根據他們於, 2022年12月23日星期五, 內部審計文章, 會計新手文章精選, 文章目錄, 一個內審人的所知,

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值得留意 上述數字只是 預算 而且是兩年前編製 並非實際數值 不過 就算日後完成結算 國際足協一慣也不會單獨公開世界盃的最終盈利 我們只能單憑每年的年報來粗略估算 根據傳媒報道 事次盃賽透過商業交易的收益實際高達 75 億元 評級機構標準普爾的統計則是 65 億元 無論最終金額是多少 其實你我都有份付鈔 因為盃賽那麼多家贊助商 總有一兩家幫襯過吧 既然大家也是持份者 國際足協好應該增加透明度 公開歷屆世界盃的實際盈利 在足球經濟圈中 球會的角色非常重要 球會賺錢的途徑其實和國際足協差不多 但先決條件是要贏波 要贏波 就得邀請優秀球員加盟 可是 優秀球員往往價值不菲 需要大量金錢以支付轉會費和薪金 有趣的是 歐洲足協有一個財政公平競賽條例 限制球會不可過度花費 亦同時不容許球會虧損太多 旨在避免有球會花錢買成功 否則將受到重罰 因此 球會愈要花錢在球員身上 收入就要愈多才成 可是 近年因新冠肺炎疫情關係嚴重影響球會收入 在這環境下 一些球會鋌而走險 藉種種會計手段去虛增收入和少報開支 在歐洲股票市場上市的意甲球會祖雲達斯 意大利交易所 juve 早前因為涉嫌造假帳 而遭意大利金融監管當局調查 今年 11 月尾 球會董事突然集體辭職 此舉引起歐洲足協關注 表示將對該會展開正式調查 相關指控主要有二 其一是球會聲稱在疫情期間停止向球員發放薪金 但實際繞過球會用其他方法支薪 其二是與其他球會進行球員互換來推高短期收入 方法好簡單 因為換出的球員被視為出售 會計準則要求相關收入即時入帳 另一方面 換入的球員被視為收購 其成本可在 5 年內分攤 兩者的時間差造就了盈利 據聞其他球會的手法也是防不勝防 主要是透過球會班主來進行 例如班主的關聯公司與球會簽訂巨額球衣贊助協議 球會就可以增加收入 又例如班主以高價向球會買入旗下球場 然後以低價租回給球會 球會收入即時大增 純粹個人意見 所謂財政公平競賽條例的原意是避免長期無節制地花費 讓球會陷入財務危機甚至倒閉 可是 這些限制只會鞏固大球會的地位 小球會要力爭上游位置變得更難 這樣是否公平呢 原文刊於 am730 2022 12 23 posted by bittermelon at 15 51 1 則留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 netflix能重拾初戀嗎 有人說過 初戀最是刻骨銘心 因為你永遠不會得到 所以 不論電影還是劇集 都是受歡迎的拍攝題材 最近在 netflix nasdaq nflx 播放的日劇 first love 就是一例 此劇故事簡單且老土 節奏也很緩慢 還有現實和回憶不斷穿插的敘事手法 初時看起來有些混亂 不過 靚人靚景加靚歌 觀眾怎能不乖乖黏在螢幕前同喜同悲 瓜瓜是 netflix 訂戶 這一年都幾乎沒有收看過 更曾想過終止訂閱 無他 一來沒有想看的內容 二來廸士尼 nyse dis 旗下的 disney 內容豐富 單是順時序看一遍漫威英雄和星戰系列 已經花上不少時間 可是 netflix 近來大有長進 推出了很多自家片 當中不乏令人期待的續集 因此打消了此念頭 當然 瓜瓜的情況不能代表全球訂戶 但或多或少反映出 串流平台要留客 內容決定一切 其實 netflix 今年的處境不太妙 首先是美元升值打擊盈利 就以今年頭 9 個月為例 匯兌令經營利潤少收 3 58 億 美元 下同 或 6 6 同時令經營利潤率減少 1 1 個百分點至 21 4 接著是近年用戶增長放緩 今年第一季和第二季更出現按季流失 可幸第三季重現增長 故此 收入在今年頭三個季度的增長率分別跌至 10 9 和 6 與去年同期的 24 19 和 16 相差甚遠 在過往 netflix 只靠加價來應對 現在則多了三招 其一是寓禁於徵 有見帳戶私下分享嚴重 netflix 於今年上半年在三地試行新措施 訂戶只需支付小許額外費用 就可以將帳戶分享給非同住者 這個做法似乎有效 優化了的新規將於明年在各地廣泛實施 其二是推出手遊 將受歡迎的影集改編成遊戲 免費供訂戶遊玩 而且無廣告和內購 不過 據聞反應一般 目前只有約 1 的訂戶捧場 其三最厲害 就是打破免廣告傳統 在 12 個國家推出較便宜的含廣告訂閱計劃 用戶只需每小時觀看 5 分鐘廣告 月費就較現有計劃便宜 20 至 40 更重要的是 該 12 個國家在電視和串流媒體的廣告支出約為 1 400 億元 佔全球市場 75 以上 是個龐大的潛在收入來源 難怪管理層信心滿滿 還在今年第三季度的業績公告中 霸氣地拿競爭對手來比較 例如英國的訂戶參與度 netflix 聲稱有 8 2 是亞馬遜的 2 3 倍 以及是 disney 的 2 7 倍 此外 更不忘揶揄對手的盈利能力 估計對手於 2022 年的虧蝕加起來高達 100 億元 反觀 netflix 每年賺 50 億至 60 億元 值得留意 訂戶參與度的計算方法未必每間一樣 可信程度也不高 就以 netflix 為例 據聞去年進行了調整 由過往用戶看完一套電影或影集的 70 才納入計算 現在則只需 2 分鐘 netflix 不惜打破免廣告的傳統 勢要重拾昔日的高增長 其實有點像劇中拋棄未婚妻的佐藤健 最終能否與滿島光在一起 請自行找該劇來看 至於 netflix 且看往後兩 三年業績 到時自有分曉 原文刊於 am730 2022 12 16 posted by bittermelon at 15 50 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 商譽爭論告一段落 一直都認為會計上的 商譽 是個地雷 企業沒事沒幹 它就乖乖埋在財報裡 相安無事 可是 當企業表現不似預期 這個地雷便會被引爆 隨時炸得業績血肉橫飛 受市場關注而又廣為談論的商譽減值可不少 較遠的要數微軟 nasdaq msft 於 2012 年為線上業務 aquantive 減值 62 億 美元 下同 和 2015 年為手機業務諾基亞減值 76 億元 較近的要數滙豐控股 005 於 2019 年做了 73 49 億元商譽減值 以及中電控股 002 於 2019 年為澳洲 energyaustralia 業務做了 64 億港元減值 一下子減值這麼厲害 多得會計準則所賜 首先說明一下 會計上的 商譽 是一項無形資產 反映商業實體公允價值以外的價值 其會計概念是要將一切難以獨立定價的無形資產 以一個金額籠統地歸納起來 當中可能包括品牌知名度 客戶忠誠度 市場地位等 值得留意 商譽只會在企業收購合併時才會產生 當企業收購另一間企業時 若作價高於該企業資產的公允價值 超出的溢價就是商譽 須視作無形資產在資產負債表中確認 例如一間公司的公允價值是 1 億元 但你用 2 億元來買下 多付的 1 億元就是商譽 並歸類為無形資產 此外 企業需要每年為商譽進行減值測試 若結果顯示其最新的公允價值低於帳面值 差額就會在損益表中確認 故此往往出現一個現象 以高溢價收購買回來的資產 只要往後表現稍有偏差 就隨時觸發商譽減值 支付的溢價愈高 潛在的減值風險就愈大 因此屢屢遭人詬病 再者 減值測試極為勞民傷財 進行時又需要大量估算 可靠程度存疑 因此 有意見認為應該恢復多年前的攤銷做法 即是像固定資產般 將商譽逐年攤銷 應該攤銷還是減值 在會計業界爭論不休 世界兩大會計準則制定者的想法就是一例 國際會計準則委員會 iasb 傾向保留現有的減值做法 美國財務會計準則委員會 fasb 則傾向分 10 年或最多 25 年逐年攤銷 財報用家又如何想呢 cfa institute 在 2020 年底進行了一項調查 雖然回覆率不高只有 7 但其結果值得參考 調查發現其會員偏向支持目前的減值方法 大多數受訪者認為商譽是資產 有著消耗和非消耗的元素 而且不一定會隨著時間而貶值 反觀攤銷做法假設了商譽是完全消耗的資產 因此認為不合適 調查同時發現 大部分受訪者認為目前財報對商譽和減值的相關披露無用 需要改善以促進對收購後交易績效的評估 更重要的是 絕大部分受訪者都認為 iasb 和 fasb 應該採用統一的方法 來為商譽入帳 拖拖拉拉多年的爭論 來到今年終於完結 今年 6 月 fasb 突然將商譽後續會計的項目從技術議程中刪除 意味委員會不再討論商譽攤銷的討論 iasb 就更直接 在今年 11 月的會議中 決定保留減值測試做法 有趣的是 據聞商譽會計方法的爭論早於 75 年前已經發生 雖然現在告一段落 相信幾年後又會捲土重來 原文刊於 am730 2022 12 09 posted by bittermelon at 15 49 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 雅生活服務核數師辭職 早前會計及財務匯報局 會財局 砲轟一眾上市公司核數師 指以 傾唔掂核數費 為由辭職有濫用之嫌 碰巧上星期雅生活服務 3319 發出公告 指羅兵咸永道已辭任其核數師一職 市場焦點自然在辭職原因上 這次不單沒有以費用爭議為理由 而且還列出核數師認為可能影響今年度財報的重大事項 當然 我們不能就此下定論 說會財局敲山震虎見效 因為兩件事沒有必然關係 瓜瓜深信羅兵咸是以專業判斷來處理是次辭職的 核數師辭任一向被市場視為警號 繼而影響股價 這次雅生活服務也不例外 公告在上星期五晚上發出 股價在接著的交易日以收盤價計下跌接近 15 無他 羅兵咸的核數工作還未正式進行 只在計劃過程就已經跳船 怎不耐人尋味 難得上市公司肯列出核數師關注的重大事項 我們不妨翻一翻中期財報 看看能否找出甚麼蛛絲馬跡 羅兵咸的關注有三 關注並不代表有問題 敬請留意 首項是一筆 16 12 億元 人民幣 下同 的金融產品投資 翻閱中期財報後 相信與一筆計入 以公允價值計量並計入損益的金融資產 的 基金及信託 投資有關 之所以引起核數師關注 一來涉及金額龐大 以雅生活服務於今年 6 月底的資產總值 216 82 億元計算 佔比達到 7 5 二來該項投資所用的估值方法屬於 第三級 簡單解釋一下 在衡量金融資產和負債的公允價值時 會計準則以估值方法的可信程度分做三級 第一級指於活躍市場買賣的金融工具 其公允價值可按市值計價 例如股票 短期國債 外幣等 第二級指於非活躍市場買賣的金融工具 但可以根據該些市場的報價 或具有可觀察參數的估值模型來計算公允價值 例如利率掉期和場外衍生工具等 第三級指該金融工具的交易並不活躍 其價值只能結合複雜的市場價格 數學模型和主觀假設來估計 例如結構存款 私募股權股票和房產抵押擔保證券等 與前兩級的估值方法相比 第三級金融工具的可信度最低 當核數師遇到時 必定會要求管理層提供非常詳細的資料 以審視所用模型和參數是否合理 意味核數師的工作量將會大增 至於另外兩個事項 分別是向業務合作方提供 9 42 億元借款 以及向有業務合作意向的第三方支付 2 5 億元誠意金 兩者的金額分別約佔資產總值的 4 3 和 1 2 雖然涉及金額較細 但核數師的工作也不少 包括探究商業理由是否合理 審視公司對合作方的還款能力分析 查詢潛在交易進度 以及審視公司對兩筆款項的預期信用減值損失評估等 基於上述已知的事實 我們只能大概估計出兩個令羅兵咸辭職的極端情況 最壞的情況是帳目出現問題 但管理層表明不接受非無保留意見報告 羅兵咸唯有離去 最好的情況是羅兵咸因人手調配關係 無法兼顧額外的工作量而辭職 究竟真正原因是甚麼 看來只有當事人才知道 至於雅生活服務的帳目有沒有問題 留待新任核數師為我們找出答案 原文刊於 am730 2022 12 02 posted by bittermelon at 15 48 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 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這批股份的帳面值就是 238 71 億元 另一方面 於宣派當日美團的股份將由聯營公司重新歸類為 fvoci financial assets at fair value through other comprehensive income 以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產 以美團同日的收市價 162 3 港元計算 轉化為人民幣後該批股份的市值約是 1 539 67 億元 兩者相差的 1 300 96 億元隱藏價值 將會在今年第四季入帳 不過 由於近日美團的股價回落不少 最終計入全面收益的金額需等待明年派發結算日後才能確定 會計有一門盈利管理 當中有一個方法叫 餅乾罐儲備 騰訊持有的聯營公司好比餅乾 那麼這個餅罐目前有多大呢 不計算已派發了的京東 並且包括美團在內 截至今年 6 月底聯營公司的帳面值是 3 102 09 億元 同期的公允價值是 4 700 31 億元 兩者相減後得出的隱藏價值高達 1 598 22 億元 有著這麼大的一個餅罐 那一年遇著盈利不佳 只要宣布派餅業績即時變靚 這樣厲害的財技 盡顯管理層的質素 對吧 原文刊於 am730 2022 11 25 posted by bittermelon at 15 47 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 沃爾瑪與亞馬遜 網購早已成為我們生活的一部分 新冠肺炎更鞏固其地位 無他 由自用到送禮 只要點幾下就成 真是方便到不得了 不過 收到東西後拆開包裝就最頭痛 易碎的物品還能理解 但就算普通又或者體積很小的東西 除非是集運 否則都會用上大量獨立包裝 既浪費又不環保 究其原因 主要是避免在配送過程中損毀物品 以及方便配送中心自動取存 一個親身經歷 瓜瓜是某本地電商的常客 經常大量訂購同一款飲料 可是 該商品從來沒有原箱選項 每次送來都是散修修 曾經幾次向客服反映也不得要領 據說是要遷就配送中心自動取存要求 無法只為瓜瓜一個客戶而更改設置 說到配送中心自動化 是所有大型電商的基本投資 跨國零售商沃爾瑪 nyse wmt 雖然擁有大量實體店 但也發展電商業務 並且投放不少資源在配送上 他們最近就收購了一家名為 alert innovation 的機械人公司 此公司自 2016 年始已經與沃爾瑪合作 專門開發配送用的機器人 其中一個特點 就是可以在倉庫內不同的溫度區域進行檢索和分發訂單 事有湊巧 有報道指 沃爾瑪在亞特蘭大的派送中心將會裁減 1 500 位員工 沃爾瑪全球擁有 364 個派送中心 機械人代替人類工作 若然成效顯著 看來裁員將陸續有來 沃爾瑪自 2000 年開始發展電商業務 並於 2007 年將電子平台與實體店結合 顧客可在網上下單然後到實體店取貨 目前沃爾瑪在全球有 8 000 個取貨點和 6 000 個派送點 顧客也可以選擇以速遞公司派送 有人說沃爾瑪在複製亞馬遜 nasdaq amzn 的電商營運模式 有趣的是亞馬遜也涉足實體店 早於 2015 年在西雅圖開設了第一家實體書店 於 2017 年收購了雜貨零售商 whole foods market 之後接著幾年分別開設了多家實體店 包括雜貨店和時裝店等 不過 因疫情關係 今年初向傳媒證實將陸續關閉 68 間實體店 如前所述 疫情關係令大家足不出戶 造就亞馬遜的網購和雲業務生意滔滔 就以收入為例 疫情爆發首年 即 2020 年升 38 至 3 861 億 美元 下同 2021 年升 22 至 4 698 億元 可是好景不常 雖然今年首三個季度的收入分別錄得 7 至 15 增幅 但高基數效應 美元升值 通脹高企等因素疊加在一起 嚴重削弱其盈利能力 例如同期的營業利潤分別下跌 48 至 57 反觀沃爾瑪 同期收入增長只有 0 5 至 8 營業利潤也分別跌 23 至升 7 但走樣程度沒有亞馬遜那般厲害 難怪其股價自今年年初以來升 4 亞馬遜則跌 42 除了沃爾瑪裁員 有傳亞馬遜也將裁減 1 萬名員工 據聞多間美企亦計劃裁員以控制成本 或多或少反映經濟前景暗淡 趁最壞時刻還未來臨 盡早做好準備 多留點資金傍身 看來是最佳避險策略 原文刊於 am730 2022 11 18 posted by bittermelon at 15 46 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 誰說股神損手 誰就不懂會計 最近看財經新聞 一些傳媒大字標題說 股神損手 事緣股神巴菲特的旗艦公司巴郡 berkshire hathaway 公布業績 今年第三季度轉盈為虧 股東應佔盈利由去年同期賺 103 44 億 美元 下同 變成今年蝕 26 88 億元 其實巴郡在其業績公告中 已經提醒投資者 這些由通用會計準則計算出來的數字 沒有意義 請看看公告首頁 巴郡就以加粗字體寫到 任何特定季度的投資盈虧通常是沒有意義 以此計算出來的每股淨收益或損失 對會計規則知之甚少或不了解的投資者來說 可能造成極大誤導 這樣毫不客氣的批評 相信只有巴郡才有這個膽量 可是 為甚麼他們這樣認為呢 公告第二頁就作出了解釋 根據適用會計準則的要求 在計算特定期間的投資損益時 我們需要將證券投資的未兌現盈虧計入 總之 任何特定時期的投資盈虧並不代表季度業務表現 明白了吧 巴郡的不滿 源於會計準則將投資的未兌現盈虧計入損益表 股神巴菲特就曾大肆批評 認為盈利因而被嚴重扭曲 以致誤導投資者 就以今年第三季度為例 虧損主要來自 104 49 億元投資虧損 當中 101 億元虧損屬於 未兌現 若撇除這些未兌現損益 期內將錄得 73 12 億元盈利 按年升幅有 1 帳面 本來 有賺 但按現行會計準則計算卻變蝕 換作你是股神也會生氣吧 不過 看來市場還是明白事理的 當巴郡公布這份由盈轉虧的業績後 股價不跌反升 等等 雖說是未兌現損失 但真的是虧損嘛 會計準則那有問題 嘗試以簡單例子說明一下 假設你今年 4 月 1 日以 100 元買下了一份股份 該股的股價於今年 6 月 30 日升至 150 元 因此你出現 50 元 市價 150 元減成本 100 元 未兌現收益 除了需要在第二季度的損益表確認外 該股票在帳上的帳面值也需調升至 150 元 可是 到了今年 9 月 30 日 股價跌至 120 元 第三季度因此出現 30 元 市價 120 元減帳面 150 元 未兌現虧損 若單看第三季度而不看第二季度的損益表 這筆投資好像虧損了 但實際上仍有 20 元的累計未兌現收益 市價 120 元減成本 100 元 巴郡今年第三季度的虧損就是這樣發生 截至今年 9 月 30 日 巴郡持有美國運通 蘋果公司 美國銀行 可口可樂和雪佛龍等股票 市值合共 3 061 67 億元 但當初的投資成本僅為 1 423 1 億元 即是說 累計未兌現盈利高達 1 638 57 億元 若只看今年第三季度的虧損 就取笑股神損手 那就未太過免斷章取義了 縱然巴郡不認同相關會計準則 但還是表現得很尊重 以巴郡的江湖地位 大可像其他企業般大玩 non gaap 數據 即是按自己的意思把財報數值改頭換面 將列帳盈利改成經調整盈利 可是 巴郡卻十分克制 只是將股東應佔盈利以投資損益和營運損益來劃分 並以文字交代未兌現損益狀況 想深一層 巴郡的提醒字眼可能還有另一個作用 就是讓大家識別那些缺乏會計知識的人 誰說股神這次輸錢的 就代表他們不懂會計 薑果然愈老愈辣 有趣吧 原文刊於 am730 2022 11 11 posted by bittermelon at 15 45 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 核數師不許辭職嗎 會計及財務匯報局 會財局 最近向全港上市公司的核數師發出公開信 內容大致說他們不應在業績匯報期限即將屆滿前辭職 以逃避對財報作出不利報告的責任 就算最終需要辭職 也必須說明真正原因 不應以核數費談不攏作借口 有會計師朋友慨嘆 近年監管已愈來愈嚴 現在連核數師的 終極武器 也收繳 還是及早退休 免得晚節不保 臨老唔過得世 記得初入行時 第一份工作就是核數 當時已覺得這行非常矛盾 無他 公司聘用核數師來審核自己盤數 名義上由股東會委任 但挑選核數師和核數費議價都是管理層說了算 由於管理層才是老闆 要求核數師妥協就不能杜絕 因此 即使當年所屬的會計師樓待瓜瓜非常好 但做了幾年就轉行去另覓發展 核數其實是一盤生意 並不是非牟利團體 既然是生意 顧客自然至上 而且也要盡力維持雙方關係 可是 核數無可避免會找到問題 若然審計報告需要發出保留意見 如何說服客戶接受已是一項挑戰 所以 核數師臨在死線前才辭職 通常是雙方分歧無法化解 實在是無奈之舉 此外 所謂山水有相逢 為了減低辭職給客戶帶來的影響 有些人以核數費談不攏作擋箭牌已不是秘密 為了減低以上種種矛盾 法例法規施加了好些限制以加強核數師的獨立性 例如會計師樓的收入不能依賴某幾個客戶 核數師聘任需要由股東大會通過等等 不幸的是 搞了那麼一場大龍鳳卻搔不到癢處 根本改不了管理層是老闆的本質 那如何才好 最理想的做法當然讓核數師完全獨立於公司 例如上市公司的核數師統一全由監管機構委派 並規定核數費按實際工作時數計算 沒有任何議價空間 如前所說 核數也是一盤生意 若嫌統一委派敗壞自由經濟 可以考慮修改法例和上市條例 進一步加強核數師的獨立性 例如強制上市公司必須先向核數師全數支付核數費 核數師任期由現在每年一任改為幾年一任 意大利是三年一任的 在委任期內 上市公司不可以隨意辭退核數師 逼不得已下也必須先向監管當局取得批准 說了那麼多奇想 其實旨在讓核數師沒有後顧之憂 妥協空間自然消失 香港目前的核數師委任制度源於美英等地 就連負責監管的會財局也是與美國的 pcaob 看齊 發展出一套比美英更好的制度 其實未嘗不可 朋友抗議說 新加坡的制度與香港類似 為何人家的核數師就敢於說不 因為人家整個民族的處事文化是 揸正嚟做 不論是那個專業 對法律法規都不敢輕易妥協 就此瓜瓜有不少親身體驗 反觀香港的營商文化講究 靈活變通 說穿了其實是 走精面 走法律罅 一家對客戶說不嗎 那就找另一家吧 反正聽話的不難找到 這就是香港的情況 會財局經歷了兩次擴權 此時針對行業陋習加以管制 我們當然額手稱慶 當行內人人都企硬不妥協 上市公司也沒奈何 最後一提 若會財局連行內的加班文化和 艇仔 也一併處理 那就真是功德無量了 原文刊於 am730 2022 11 04 posted by bittermelon at 15 43 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 滙控業績很驚嚇嗎 滙豐控股 005 公布今年第三季業績 表現遜預期 股價因而下跌超過 5 若看列帳基準數值 意即按照通用會計準則計算 表現似乎不太理想 收入按年跌 3 3 至 116 16 億 美元 下同 按季跌幅更有 9 1 除稅前盈利就更驚嚇 按年減 41 8 至 31 47 億元 按季跌幅也有 37 2 盈利大幅倒退 主要受三個事項影響 分別是美元升值 預期信貸損失增加 以及法國業務因重新分類而產生減值損失 首先是美元問題 雖然滙控註冊地在英國 來自北美業務的盈利貢獻也不多 以上季計只有 15 但貴為國際金融機構 大部分業務都以美元或與美元掛鈎貨幣進行 滙控因此採用美元作為列帳貨幣 問題來了 由於美國聯儲局正在加息 引致美元持續升值 直接打擊以美元列帳的企業盈利 舉個例子 一年前 1 美元可兌換約 7 78403 港元 假設一部 iphone 以 7 000 港元售出 蘋果帳面收入就是 899 元 一年後的今天兌換率是 7 84958 港元 以相同價錢售出 收入降至 892 元 跌幅達 0 8 跌幅那麼小 皆因港元與美元掛鈎 其他非美貨幣可慘了 例如人民幣兌一美元 一年前和今天的兌換率分別是 6 46633 人民幣和 7 15604 人民幣 假設一部 iphone 的售價是 7 000 元人民幣 蘋果每部手機帳面收入就少收 104 元 跌幅達 9 6 回說滙控 上季收入減少 當中貨幣換算影響就已經是 10 億元 相當期內收入 8 6 換句話說 就算滙控坐著不動 其列帳收入也要減少一截 接著是預期信貸損失 今年第三季達到 10 75 億元 可是 去年第三季卻是回撥 5 61 億元 兩者差額達到 16 36 億元 嚴重衝擊盈利 預期信貸損失變動那麼大 是否反映滙控看淡全球經濟前景呢 未必 去年之所以回撥 皆因滙控在 2020 年過於悲觀 從而作出巨額損失準備 可是 去年卻樂觀起來 發覺以前減值太多需要撥回 造就了去年盈利急升 當中的來龍去脈 有興趣可回看寫於 2020 年 8 月的拙作 滙控業績大倒退的疑惑 以及 2002 年 4 月的 滙控盈利大反彈真相 大家關心的問題 滙控有問題的壞帳很多嗎 不妨看看預期信貸損失覆蓋率 即是將損失準備除以貸款總額 去年第三季度是 0 45 即每 100 元貸款預期有 0 45 元收不回來 今年第三季度卻下降至 0 43 反映預期信貸損失其實略為改善 最後是法國業務減值 於 2021 年 6 月 滙控宣布將此業務售與私募基金 cerberus capital management l p 預計於明年上半年完成出售 並預料整項交易將出現 30 億元虧損 等等 還有半年時間 為甚麼現在就確認損失 按照會計準則 該業務需歸類為待售資產 並以帳面值和公允價值減去銷售成本的較低者入帳 上季確認了 24 億元 餘下約 6 億元將在出售完成後確認 若撇除法國業務減值和其他非經常性盈虧 滙控第三季經調整收入其實升 27 7 至 143 03 億元 經調整除稅前盈利則升 18 2 至 65 05 億元 整體業績其實不差 值得一提 在批發業務方面 香港的預期信貸損失覆蓋率達 1 17 較去年 12 月底的 0 8 增加了 0 37 個百分點 估計不少與內地房地產市場有關 會否進一步上升 大家需密切留意 原文刊於 am730 2022 10 28 posted by bittermelon at 15 36 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 2022年10月21日星期五 會計師公會 算吧啦 近日收到香港會計師公會的電郵 指公會的系統曾於今年 8 月遭黑客入侵 一些數據被不當取存 涉及的數據可能包括一些會員的個人資料 包括姓名 會員號碼 電話和傳真號碼 實際地址 電子郵件地址 香港身份證號碼 以及一小部分會員的信用卡和銀行帳號 敬請留意 上述說的只是 有可能 遭洩露的數據究竟有哪些 涉及多少會員 公會聘請的專家仍在調查中 可是 公會會員人數接近 5 萬 此事絕對不是小事 與同屬公會會員的朋友談起此事 反應一面倒負面 認為事發後兩個月才通知不能接受 有朋友打趣說 山都拜完啦依家先至講 愛計較的朋友說 年尾都未到 公會就叫人續交會費 收錢咁快 咁緊要嘅事又唔見咁快 更有心死的朋友說 公會做事 算吧啦 題外話 在收錢方面公會的確是有心思的 在其 年度續會快速指南 中不忘提醒會員 不按時續會將從會計師名冊中除名 並且不能再使用 會計師 銜頭 眾所周知 公會的會計師監管權已轉移至會計及財務匯報局 好些非執業會員已經在想 今年還要不要為會員資格續期 學生會員人數已經下滑 若連佔比甚大的非執業會員也動搖 公會前景就很不妙了 要知道非執業會員大多在商界工作 一般只需具備同等會計師資格 公會會員身份對仕途沒有太大關係 不是嗎 香港上市公司的 cfo 不必是公會會員 就連公司高層必須至少有一名合資格會計師 即公會會員 的要求 也於早年廢除 在這個敏感時刻 公會更應謹言慎行 甚麼才算 謹言 就以上述的續會指南為例 帶有強烈的官式口吻 令人產生冷冰冰甚至高高在上的感覺 建議公會與會員溝通時多用 we 和 please 少用 must should 等字眼 不妨參考一下 acca 的會員續會需知 當中也提及不續會將被除名 但人家的讀起來 整體感覺就舒服得多 慎行又是甚麼 就是多以會員角度去想事情 例如系統遭黑客入侵一事 相信因為公會擔心 若在未有詳情下通報會員容易造成恐慌 可是 在會員角度去看 其實只需知道事情有發生過就足夠 好讓大家提高警覺 此外 監管權轉移了 公會的職員人數以至辦公室面積有沒有壓縮空間 多出了的面積可否出租賺取收入 還有的是 明年會費將上調 8 6 而不是下調 不少會員都百思不得其解 其實沒有了監管權這個包袱 公會應該全面加強對會員的支援 忽發奇想 例如設立專線 解答會員就會計準則 審計準則 稅務條例和公司法等的技術層面問題 若嫌專線成本太大 效益不彰 可考慮設立知識分享平台 記得早年公會曾成立了一個網上討論區 何不恢復起來 在會計 審計 稅務等領域以至閒聊設立分頁 並交由富經驗的會員協助打理 何樂而不為 監管權旁落是不變的事實 若公會仍以監管者心態自居 與會員的距離只會越走越遠 其實公會轉型勢在必行 趁現在去做 既順理成章 遇到的阻力相信也較小 希望公會同仁認真考慮 至於具體方向如何 建議先徵詢會員意見 等到人人都認為 算吧啦 之時 公會就無望了啦 原文刊於 am730 2022 10 21 posted by bittermelon at 14 30 沒有留言 以電郵發送這個 blogthis 分享至 x 分享至 facebook 分享至 pinterest labels am730 審計密探cia專欄 較舊的文章 首頁 訂閱 文章 atom linkwithin 關於我 bittermelon 查看我的完整個人檔案 熱門文章 考qp還是acca 審計的九種技巧 7 reconciliation 會計新手需知 二 學歷競賽 會計新手需知 三 選 auditing 還是 accounting 會計新手須知 會計和核數 一 核數師有冇意見 甚麼是內部審計 internal audit interview 技巧分享 如何回答兩難的問題 內部審計介紹之二 專業要求cia 香港會計業前景悲觀 文章索引 以日期排序 2022 47 12月 9 足球經濟二三事 netflix能重拾初戀嗎 商譽爭論告一段落 雅生活服務核數師辭職 騰訊的餅罐 沃爾瑪與亞馬遜 誰說股神損手 誰就不懂會計 核數師不許辭職嗎 滙控業績很驚嚇嗎 10月 7 9月 4 8月 2 7月 7 5月 5 4月 9 1月 4 2021 49 12月 6 11月 3 10月 7 9月 1 8月 5 7月 4 6月 4 5月 4 4月 4 3月 4 2月 3 1月 4 2020 48 12月 3 11月 5 10月 3 9月 4 8月 4 7月 5 6月 5 5月 3 4月 3 3月 5 2月 3 1月 5 2019 49 12月 4 11月 5 10月 4 9月 4 8月 5 7月 4 6月 4 5月 4 4月 2 3月 5 2月 4 1月 4 2018 55 12月 4 11月 5 10月 4 9月 5 8月 4 7月 5 6月 4 5月 4 4月 6 3月 2 2月 6 1月 6 2017 51 12月 6 11月 3 10月 4 9月 5 8月 4 7月 4 6月 5 5月 4 4月 3 3月 5 2月 4 1月 4 2016 104 12月 5 11月 4 10月 7 9月 10 8月 5 7月 6 6月 8 5月 12 4月 13 3月 12 2月 10 1月 12 2015 134 12月 11 11月 10 10月 13 9月 12 8月 14 7月 10 6月 13 5月 10 4月 10 3月 11 2月 8 1月 12 2014 155 12月 8 11月 12 10月 11 9月 12 8月 12 7月 11 6月 12 5月 15 4月 16 3月 16 2月 14 1月 16 2013 207 12月 16 11月 16 10月 15 9月 13 8月 22 7月 23 6月 22 5月 19 4月 15 3月 14 2月 14 1月 18 2012 125 12月 14 11月 18 10月 9 9月 10 8月 12 7月 9 6月 8 5月 10 4月 9 3月 7 2月 9 1月 10 2011 118 12月 12 11月 12 10月 11 9月 8 8月 12 7月 7 6月 8 5月 8 4月 11 3月 12 2月 8 1月 9 2010 149 12月 10 11月 9 10月 8 9月 10 8月 14 7月 13 6月 14 5月 16 4月 13 3月 15 2月 14 1月 13 2009 207 12月 15 11月 19 10月 15 9月 16 8月 16 7月 20 6月 22 5月 20 4月 16 3月 29 2月 19 文章索引 以標籤劃分 am730 審計密探cia專欄 741 時事 政治 經濟 142 信報 年青有計 94 education post 專 業 人 會計篇 84 有感而發 81 會計界的人和事 66 內審實戰經驗 60 生活雜絮 58 經驗分享 49 內審知識 35 差旅趣聞 24 內審專業 18 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